之前在這篇文章我就明確說了日本央行會走入升息週期,其升息節奏是最重要的底牌:
日本經濟崩了嗎?日元為何大暴跌?
歷史來說,每一次日圓有大的動向,美日央行必然開會,這次我們看到英美日央行巨頭們碰頭,實際上就是對後續的央行動作有一個明確的規劃和”共同默契”。
就和央行行長們經常在”Jackson Hole以度假的名義勾兌,整些新的貨幣工具,定些後續的市場基調一樣,往往市場參與者整個經濟週期走完,卻仍然一臉懵逼。
而提前去預判央行的行為模式,政策和意圖,其實是宏觀交易者的一大優勢。
這週來看我們看到:
1. 英國央行hold(維持利率不變)
2. 日本央行raise (升息25基點)
3. 潛在9月降息(市場預期)
現在從央行的舉動來看,個人認為是由於市場建立了在9月降息的共識,因此:
1. (理想情況下)聯準會進入降息週期,日本央行進入升息週期。
2. 如果聯準會進入快速降息週期,那麼日圓預計在未來兩年之內進入130的位置(具體節點將在社群中公佈)。
3. 聯準會如果無法進入快速降息,通膨數據反复,那麼經濟基本面會進一步惡化(其實經濟已經出現衰退的跡象,只不過是ATI這些工具仍然在釋放流動性,讓金融市場寬鬆)。
4. 無論是懂王還是哈哈哈,都無法快速扭轉這場全球範圍的經濟衰退,這對交易員是好事(當然你要是on the right side),但對全球covid期間獲利的中產階級來說並非好事,這意味著很多資產會重新定價(我prefer懂王的原因是sick of lgbtq leftist和一群口號左,非進步左)。
地緣政治來看,有幾個重要變化:
1. HAMAS 領導人被做掉了,局勢會穩定一陣子,因為伊朗本身也是內外起火,個人認為已然無力對以色列造成有意義的威脅。
但Zionist Jew在全球的聲望一落千丈,特別是藉著處理哈馬斯的名義全面加強對於巴勒斯坦人的控制(這點來看是個黑天鵝/未爆彈(,長期以來來說,以色列正在成長為一個不可忽視的崛起的超級力量(這將對未來的世界秩序有著極其深遠的影響)。
但伴隨著以色列的國力走向全面強大,並不意味著以色列會成為一股受控的力量,以色列從整個結構來說,有往dictatorship和寡頭制轉變的趨勢。全球需要一段時間去理解全面崛起/強大的以色列。 。
2. 更多的壓力重心會轉移至亞洲,原因大家都懂的,但具體走向取決於烏克蘭的何去何從(協議停火)的模式。
美國透過烏克蘭作為肉墊給俄羅斯放血已是不爭的事實,只是如果懂王上台,有可能意味著烏克蘭將背鍋,然後承受更多的代價。如果哈哈哈上台,表示可能放血的策略不變,那就會轉入雙戰線模式(亞+歐)。
3. 南北korea取決於2)的模式,能否演變成為WWIII。
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